Инвестиции в стартап: как оформить получение средств от инвестора и обезопасить стартап?

Каждый стартап рано или поздно нуждается в привлечении дополнительных инвестиций для развития. Размер инвестиций, количество инвесторов и формы инвестирования могут быть разными. Это уже зависит от самого потенциала стартапа.

Любые инвестиции в стартап могут производиться:

• Финансами – предоставление средств на развитие стартапа (в разной форме).
• Имуществом – например, предоставление оборудования, обеспечение стартапа необходимыми инструментами или деталями для стартапа.
• Организационно-технические мероприятиями – помощь в организации работы стартапа, создание MVP или оказание другой организационно-технической помощи. Яркий пример – технопарки и бизнес-инкубаторы, которые имеют необходимую инфраструктуру для развития стартапа, но обычно не вкладывают средства.
• Имущественными правами – например, предоставление объектов интеллектуальной собственности для развития стартапа. Могут возникать ситуации, когда для работы стартапа нужно использовать изобретение, патент, принадлежащий другому лицу. По договоренности, стартап может использовать такой патент взамен дивидендов в будущем или другие преимущества для владельца патента.

Привлечение инвестиций – приятный, однако ответственный процесс. Инвестиции нужно не только оформить и продемонстрировать налоговой, но и впоследствии вернуть способом, обусловленным с инвестором. Как это будет происходить, и насколько это будет безопасно для самого стартапа – можно предусмотреть еще до привлечения инвестиций.

Мы расскажем о самых ярких примерах в статье, но если вы не хотите разбираться как, а просто хотите привлечь инвестиции безопасно для себя – обращайтесь к нашим специалистам.

Интересно: Защита прав фаундера стартапа в Украине

Как привлечь инвестиции для развития стартапа?

Инвестиции в стартап можно привлечь следующими способами:

Вариант 1: Использование прямых инвестиций – то есть вклад в уставный капитал компаний.

Взнос можно осуществить денежными средствами, имуществом, имущественными правами. Следует помнить, что в соответствии с украинским законодательством имущество, которое внесено как вклад в уставный капитал юридического лица, является собственностью юридического лица. Предыдущий владелец будет иметь возможность получить такое имущество при выходе из юридического лица или продаже доли в уставном капитале или в случае ликвидации.

Один из наших клиентов хотел передать в уставный капитал общества недвижимость. Однако мы посоветовали заключить договор аренды с большими арендными каникулами, чтобы общество платило средства, а арендную плату начинать платить через некоторое время. Поскольку стартап не добился ожидаемого результата и не осуществился, владелец остался с помещением.

Если вы хотите инвестировать ценное имущество или имущественные права в стартап, лучше посоветоваться с юристом.

Вариант 2: Использование портфельных инвестиций обычно применяется для инвестирования в ценные бумаги компании как акции, облигации или деривативы.

К сожалению, в Украине рынок ценных бумаг не так развит и, как правило, стартапы не имеют доступа к рынку ценных бумаг. Для эмиссии ценных бумаг требуется большое количество ресурсов и бюрократических механизмов. Поэтому акции и облигации для украинских стартапов в подавляющем большинстве случаев не будут применяться, как, например, в США или других странах.

Вариант 3: Использование долгового капитала – предоставление инвестиций в долг под процент или иное материальное благо.

Здесь можно использовать договоры кредита, ссуды, возвратной финансовой помощи (как инструмент, который частично используется для инвестирования). Например, если нужно закупить оборудование для Общества, но у него нет средств, а увеличивать уставный капитал или привлекать дополнительные вклады третьих лиц нет необходимости, решили использовать возвратную финансовую помощь, которая может помочь приобрести оборудование и будет возвращена участнику в течение года (во избежание дисконтирования).

Также в практике был другой случай, когда инвестор предоставил средства в ссуду, но во избежание рисков для инвестора имущество общества передали в залог.

Вариант 4: Краудфандинг – позволяет привлечь средства для стартапа за счет большого количества небольших вкладов потенциальных инвесторов. Обычно краудфандинговые платформы получают определенный % от полученных стартапом инвестиций. Пример здесь.

Важно! Инвесторами для стартапа являются физические и юридические лица. Различные виды инвесторов привлекаются к стартапу на разных стадиях его работы.

Интересно: Разработка договоров для стартапа в Украине

Что следует знать об этапах создания стартапа в Украине?

Стадия Pre Seed – наиболее рискованная стадия, ее переживает, проходит примерно 10-20% стартапов. Эта стадия характеризуется началом работы стартапа, когда идея только начинает приобретать материальную форму. Обычно главным инвестором на этой стадии являются основатели, их друзья или знакомые, краудфандинг (если пройдет модерацию). Если вы используете средства от друзей или знакомых, стандартной практикой будет заключение договора займа или долговой расписки, в которых необходимо указать сумму долга срока и условия его возврата.

Стадия Seed – на этой стадии у стартапа, как правило, есть юридическая структура, бизнес-план и перспективы развития. На этой стадии возможно привлечение большинства видов инвестирования, появляются бизнес-ангелы, которые могут инвестировать средства в стартап, если сочтут его перспективным.

Каждый стартап развивается по-разному, и инвестирование зависит от оценки стартапа инвестором. В большинстве случаев, на этой стадии доступа к банковским кредитам либо не будет, либо под невыгодные условия (все страхуют свои риски).

В случае привлечения средств инвестор в любом случае захочет получить прибыль, которая может выражаться как в средствах, так и в доле в уставном капитале.

В развитых странах существует практика заключать Convertible loans – ссуды, предусматривающие предоставление средств для развития стартапа взамен на получение средств в будущем или конвертации суммы в уставный капитал компании. В Украине такой механизм очень трудно реализовать, однако мы можем предложить варианты.

Стадия Launch – запуск продукта. На этой стадии у разработчиков уже есть потенциально интересный продукт (товар или услуга), который планируется к запуску. Здесь кроме вышеуказанных появляются венчурные инвесторы.

Scale – развитие и рост. На этом этапе привлекаются любые виды инвестиций, в том числе стартап может уже реинвестировать полученные прибыли.

Maturity – зрелость. На этой стадии для стартапа необходимо обеспечить устойчивое развитие. Здесь привлекаются кредиты, ссуды и другие финансовые инструменты.

Вышеупомянутая схема жизненного цикла и появления различных типов инвесторов достаточно условны, и показывают только общую тенденцию. Бесспорно, каждый стартап развивается по-разному.

Если ваш стартап привлекает инвестиции от любого инвестора и на любой стадии и получает средства и имущество, предлагаем учесть следующее:

• любой инвестор хочет получить прибыль в денежной форме или другое материальное благо для себя или своего бизнеса. Поэтому инвестор будет пытаться получить контроль над принятием решений и получать максимально доходы от стартапа;
• бизнес ангелы или венчурные фонды постараются развить стартап, чтобы его позже подороже продать;
• другие лица, которых вы присоединили к стартапу, могут появиться с претензиями, если стартап станет успешным.

Стартап всегда является высокорискованным делом. Однако нивелировать или существенно снизить риски все же возможно благодаря:

• анализу модели инвестирования, договоров и работы инвесторов, что помогает вовремя увидеть риски и избежать их;
• сопровождению процедуры инвестирования тем или иным способом, в том числе сопровождению процесса заключения договоров или получение инвестором;
• распределению прав и обязанностей сторон и фиксации в документах или корпоративной структуре;
• внедрению договорных механизмов урегулирования любых правоотношений с третьими сторонами;
• наличию понятной и прозрачной системы возврата инвестиций.

Наши юристы:

• создают юридическую структуру стартапа, помогают с налоговым планированием и оптимизацией;
• проконсультируют по разным юридическим вопросам, возникающим в процессе работы стартапа;
• помогут с корпоративными и договорными вопросами, кадровым учетом;
• помогут с вопросами защиты интеллектуальной собственности стартапа;
• предоставят юридические и бухгалтерские услуги и сформируют работу таким образом, что вы не будете тратить свое время на эти вопросы.

Стоимость услуг для стартапов здесь.

Если у вас есть вопросы к юристу, обращайтесь к нашим специалистам!